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福莱转债什么时候上市?(图文)今日股票

2020-05-26 17:57:57 阅读()
导读: 2020年5月24日福莱特公告将于5月27日在网上发行14.50亿元可转债,本次募集资金(扣除发行费用)将用于年产75万吨光伏组件盖板玻璃项目。  按照中债(2020年5月22日)6年期AA

 2020年5月24日福莱特公告将于5月27日在网上发行14.50亿元可转债,本次募集资金(扣除发行费用)将用于年产75万吨光伏组件盖板玻璃项目。

  按照中债(2020年5月22日)6年期AA企业债到期收益率4.23%计算,到期按115元赎回,福莱转债的纯债价值约为94.24元,面值对应的YTM为3.19%,债底保护较好。若所有转债按照转股价13.56元进行转股,则对总股本(其中流通盘数量占比为17.49%)的摊薄幅度为5.48%。

  静态看,预计首日上市价格为115-119元截至5月25日收盘福特转债对应平价为97.71元。福莱特在全球光伏玻璃制造行业具有突出地位,2019年业绩高速增长,随着新增产能有序投放,规模降本效应逐步显现20Q1经营表现坚挺。不过考虑到全球疫情对光伏玻璃需求的负面影响,公司短期也面临着一定压力。参照福特转债的定位,预计福莱转债有望在同评级、平价类似的品种中获得较高溢价,其定位可能与康弘转债(评级AA,余额16.30亿元,平价97.95元对应转债价格117.58元)类似。静态看,预计目前平价下福莱转债上市首日获得的转股溢价率在17%-21%区间内,价格为115-119元。

  静态看,预计目前平价下福莱转债上市首日获得的转股溢价率在17%-21%区间内,价格为115-119元。

  预计中签率0.004%,上市或有好的介入机会

  根据最新数据,除香港中央结算(代理人)有限公司外福莱特的前三大股东分别为阮洪良、阮泽云、姜瑾华,三者分别持股22.53%/17.98%/16.62%,前十大股东合计持股89.81%。发行公告披露公司实际控制人阮洪良、姜瑾华、阮泽云和赵晓非承诺优先配售不低于10亿元(即配售比例不低于69%)。假定股东最终配售80%,则福莱转债留给市场的规模为2.90亿元。

  福莱转债仅设置网上发行,近期转债市场连续调整,打新是稳健收益手段。4月下旬发行的健友转债网上参与约630万户,假定福莱转债网上申购650万户,按照打满计算中签率在0.004%左右。

  打新参与没有异议。福莱特竞争优势明显、20Q1业绩优异,因此是近期股市中少见的坚挺品种。不过20Q2全球疫情对于光伏玻璃需求端的影响仍在,北极星太阳能光伏网显示光伏玻璃价格从3月中旬的29元/平方米下降至5月中旬的24元/平方米,公司股价或也难以避免调整。对于福莱转债而言,上市之后(可能6月中旬)可能会有好的介入机会,投资者可积极关注。


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